摘要 在中国的转轨时期，市场经济正处在逐步形成的过程中，在这个过程中某些传统经济延续下来的行政壁垒在很大程度上还会阻碍各种要素的自由流动，因此，市场化的任务远未完成。本文尝试利用我国2000—2004年工业企业数据，通过对三种基本要素（资本、劳动、资金）的收益率（利润率、人均工资、利息率）的研究，来试图发现要素在市场上的流动性对要素收益率的影响效果，希望以此发现要素市场市场化是否成熟和相应的成熟程度。 本文分别从三个角度考察要素收益率在不同领域平均化的程度以及要素在各领域的流动程度。具体做法就是通过测算三种要素收益率（利润率、人均工资和利息率）分别在不同行业之间、不同地区之间以及不同所有制类型的企业之间的差异程度（采用的指标为变异系数和基尼系数），以全面的反映近年来我国各要素市场的流动性程度和变动趋势。结果发现，从总体上看，各要素收益率在行业范围内的差异已经逐步缩小，要素收益率的差异更多地反映在地区之间和所有制之间。同时，工资差异在三种要素中最小，因而劳动力市场的流动性相对最好；其次就是资金市场；流动性受到阻碍最大的就是资本。 在以上测量的基础上，本文还试图找到决定或影响要素收益率的主要因素，以便从根本上找到阻碍要素流动和市场化进程的根本原因，具体做法是根据微观经济学的资源配置和要素价格理论并参考有关学者的相关分析，提出相应的理论假设，分别找出相对应的统计变量，建立适合的经济计量模型来检验这些假设。计量的结果表示，总体来讲，要素收益率或要素价格的影响因素主要是市场结构、产权结构以及地区因素等等这些代表市场和制度的外生因素决定的，而较少甚至没有受到内部自身的变量的影响。 由以上的研究我们得到的结论是，个别垄断行业的存在、区域发展的不平衡以及尚未完成的制度转轨是造成要素收益率差异、阻碍市场化进程的根本原因。 关键词：要素收益率、差异、市场化 Abstract Although the market economy of China has been improved progressively during the period of economic transition, many kinds of administrative barriers that are descendent from traditional economy would impede factors flow to great extent. The marketization of China economy has a long way to go. This dissertation, based on data of China industrial companies from 2000 to 2004, attempts to study return rates of capital, labor and fund in order to find the influence of market mobility on those return rates and to find the marketization level of China economy. The dissertation, from three different views, studies the degree of equalization of return rates of factors in different fields and the degree of mobility of factors among those fields. The research method the author adopted is to calculate the difference index（that are variance coefficient and gini coefficient）of three kinds of return rates（that are profit rates, labor income per capita and interest rate）among different industries, regions and ownership types of companies irrespectively, and to reflect the degree of mobility and the trend of change of China factor market in recent years subsequently. The result is the difference of return rates of factors is lessened and this kind of difference tends to exist among different regions and ownership types of companies. Moreover, the difference of labor income is the least one and the mobility of labor market is the best in factor market; fund market is the middle one; and the mobility of capital market is the worst. On the basis of the calculation result, the dissertation also manages to find the decisive or major elements that affect return rates of factors and to discover the essential reasons that hamper the mobility of factors and the process of marketization. The research method is to put forward theoretical hypotheses according to the theory of resource allocation and factor price in Microeconomics and some relevant analyses, and then to find relative statistic variables and erect suitable econometric models to test those hypotheses. The econometric result indicates that the major elements affecting the return rates or the price of factors are market structure, property structure and geographic regions which are all exogenous elements representing market or institute. The conclusion is that the existence of monopoly industries, the imbalance of regional development and the uncompleted institute transition are the essential reasons that result in the difference of return rates of factors and hinder the marketization of China economy. Key words: return rates of factors; difference; marketization 目录 第一章 导论 1 第一节 问题的提出：市场化进程与要素收益差异 1 第二节 理论框架和基本方法 3 第三节 有关差异的衡量指标 4 第四节 本文的结构安排及主要内容 13 第二章 关于要素收益差异的理论背景述评 14 第一节 有关利润差异产生原因的理论背景 14 第二节 关于工资差异存在原因的理论背景 20 第三节 有关利息率的理论 26 本章小结 29 第三章 数据简介及样本描述 30 第四章 利润差异及其决定因素 38 第一节 理论框架及假设 38 第二节 利润差异衡量 41 第三节 行业利润的决定因素 54 第四节 企业利润的决定因素 61 本章小结 70 第五章 工资差异及其决定因素 71 第一节 理论框架及假设 71 第二节 工资差异的衡量 74 第三节 行业工资的决定因素 86 第四节 企业工资的决定因素 91 本章小结 100 第六章 利息差异及其决定因素 101 第一节 利息率的差异衡量 102 第二节 行业利息率的决定因素 110 第四节 企业利息率的影响因素 114 本章小结 118 第七章 基本结论和政策含义 119 附录 126 参考文献 148 后记 153