中国社会科学院研究生院 博士学位论文 指导教师姓名：李实 职称：研究员 系别：经济系 专业名称：经济思想史 2004年4月 摘要 90年代中后期以来，中国经济体制改革具有新的特点。失业下岗增加、公费医疗等福利政策被逐步取消、教育费用支出也以较大幅度增长，这些因素可能会对居民的消费行为产生重要影响。为此，本文在预防性储蓄的理论框架内，根据中国社会科学院经济所收入分配课题组于1995年、1999年及2002年针对全国城镇居民的三次抽样调查数据，对收入、失业、医疗及教育支出等不确定性因素对居民消费行为的影响进行经验分析。 本文首先综述了居民消费的有关理论与经验研究方法和结论，然后描述了相关的政策制度背景，并利用调查数据对生命周期理论、持久性收入理论的某些结论进行了简单的检验。为了揭示不确定性因素对居民消费行为的影响，本文构造了相关的不确定性代理变量，主要包括收入的变化、失业概率、医疗支出风险及教育支出等方面，在此基础上，本文估计了含有不确定性因素的消费函数。最后，本文对居民的风险分散行为进行了初步讨论。根据所需讨论的主题及数据特点，本文对相关的研究方法进行了适当的选择。 本文的基本研究结论表明，总体而言，90年代后期以来，居民就业机会的下降、收入不稳定性的增强及医疗、教育等支出的增长对居民消费水平产生了严重的负面影响。同时也发现，效应的大小也因这些因素的可预期性的变化而变化。一旦相关的收入下降或支出增长因素被居民所预期，则它们对消费所产生的负面影响相对而言会有所降低，甚至可能会没有显著的影响。无论是家庭内部还是全社会范围内，居民的风险化解机制都显得相对不足。因此增强政策的可预见性、完善社会保障制度等措施对化解居民收支风险将具有重要作用。 关键词：预防性动机； 不确定性； 经济转轨； 经验研究 ABSTRACT Since the late 1990s, there are some new points of economic system reform in China. Many factors will put important impacts on the household consumption such as the unemployment rate is increasing, more and more persons are being laid off (xiagang), many welfares (ex. public paid medical service and subsidies on education in urban China) are being cancelled, the expenditure on education is also increasing sharply. By the theoretical framework of precautionary saving, and using of urban household survey data conducted by “Individual Income Distribution Project” in Economics Institution of CASS (China Academic Social Science) in 1995, 1999 and 2002, the dissertation analyses the impacts of income innovation, unemployment, medical and education expenses to household consumption in urban China empirically. The dissertation summarizes the theories and methods and results of empirical analyses about household consumption at first. And then, we describe the institutional background which the urban households encounter. We also test some basic implications of LCH (Life Cycle Hypothesis) and PIH (Permanent Income Hypothesis) imposed on the survey data. In order to identify the impact of uncertainty to household consumption, we construct some proxy variable of related uncertainty, mainly including the income innovation, unemployment probability and uncertainty about medical expenses and education expenses. Based on such measurements, the dissertation estimates the consumption function with uncertaity. Finally, the dissertation discusses the household risk pooling behavior roughly. According to the topic and data, the dissertation makes a choice from different methods on the household consumption studying. The main conclusion of the dissertation suggests that, generally speaking, the decreasing of individual employment opportunity, being more and more unstable of household income and the increasing of medical expenses and education expenses have significant negative effects on household consumption in urban China. In addition, the degree of the effects is changed with the predictability of such factors. Once such factors as income decreasing or expenditure increasing can be expected by the household, the negative impact on household consumption may be reduced, even neither significant. Not only in household level but also in the social level, the mechanism of risk pooling for the household is relatively insufficient. Therefore, enhancing the predictability of economic policy and building up a perfect social security system will play critical role in risk sharing of the households. Keywords: precautionary motive; uncertainty; economic transition; empirical analysis 目录 0 导言 1 0.1 关于选题 1 0.2 主要内容与结构 2 0.3 结论及含义 3 0.4 需进一步讨论的问题 3 1 居民消费的理论与经验研究 4 1.1 LCH-PIH-RE分析框架 4 1.2 预防性储蓄理论的发展 6 1.3 消费跨时期的不可分性 10 1.4 消费/储蓄理论的经验研究 11 1.5 对中国居民消费/储蓄行为的研究 17 2 经济转轨的微观理解 20 2.1居民收支的基本特征 20 2.2经济转轨与居民收支 27 3 数据、变量与持久性收入 36 3.1 数据描述与整理方式 36 3.2 变量说明与界定 37 3.3 持久性收入的估计 41 4城镇居民消费行为的初步分析 47 4.1 收入、资产与支出的年龄特征 47 4.2消费与收入、资产的关系 49 4.3 收入变化对消费影响的非对称性 57 5 经济环境不确定性的描述 59 5.1 收入不确定性 59 5.2 支出不确定性 64 附：相关函数的估计结果 72 6 不确定性对城镇居民消费的影响 78 6.1 含不确定性的消费函数设定 78 6.2 消费函数的估计 81 6.3 不确定性对不同收入家庭的影响 86 7 居民风险分散行为讨论 91 7.1 家庭的风险分散行为 91 7.2 家庭资产持有的风险因素 92 7.3 风险的社会分散机制 94 参考文献 97 表 格 目 录 表1.2—1 消费事实与消费理论 9 表1.4—1预防性储蓄的部分检验结果 14 表1.5—1对中国居民消费/储蓄的部分研究 19 表2.1—1 居民收入增长率 21 表2.1—2 收入等级与家庭就业状况 21 表2.1—3 就业基本状况 23 表2.1—4 就业结构变化 24 表2.1—5 恩格尔系数与收入变化 26 表2.1—6 城镇居民人均消费支出结构 27 表2.2—1 家庭中享受公费医疗的成员数分布 31 表2.2—2 医疗保险形式的覆盖范围 31 表2..2—3 人均医疗支出增长 31 表2.2—4 卫生保健支出占GDP的比重 32 表2.2—5 升学率与教育经费构成变化 33 表2.2—6 相同阶段人均年教育费用比较 33 表2.2—7 教育的公共支出与受教育机会 34 表3.1—1住户调查的样本量 37 表3.1—2 数据的清理依据及剔除的样本量 37 表3.2—1 城镇居民人均消费的概念差别 38 表3.2—2 变量界定 40 表3.2—3 变量描述 40 附表3—1 持久性收入的横截面估计结果 45 表4.2—1 AIH、RIH、PIH的简单检验 50 表4.2—2 收入等级与消费倾向 51 表4.2—3 收入等级与自主性、引致性消费构成 52 表4.2—4 居民消费与收入、资产的总量关系 52 表4.2—5 消费与分项收入、分项资产的关系 55 表4.2—6 消费率与分项资产—收入比率的关系估计 56 表4.3—1 收入变化对消费影响的非对称性 58 表5.1—1 居民收入下降情况 60 表5.1—2 家庭收入分组依据 61 表5.1—3 收入对数方差描述性统计 62 表5.1—4 随机性收入平方项描述性统计 62 表5.1—5 家庭预测失业概率描述性统计 64 表5.1—6 收入不确定性变量之间的相关系数 64 表5.2—1 医疗、教育支出规模 65 表5.2—2 成为高医疗支出家庭概率的描述性统计量 69 表5.2—3 医疗支出选择性偏差的Heckman检验结果 69 表5.2—4 每户在校大学生与高中/中专生的描述性统计 70 附表5—1 收入函数的估计（对数形式） 72 附表5—2 失业概率的估计（Logit模型估计） 73 附表5—3 成为高医疗支出家庭的概率估计（Logit模型） 74 附表5—4 医疗支出函数 75 附表5—5 2002年医疗支出函数的Heckman估计 76 附表5—6 教育支出函数 77 表6.1—1 收入与消费的分布特征 80 表6.2—1 自我雇佣与家庭总收入 81 表6.2—2 消费函数估计结果（家庭人口特征） 82 表6.2—3 收入与支出的不确定性对消费水平的边际效应Ⅰ 83 表6.2—4 消费函数的估计结果（两阶段） 84 表6.2—5 收入与支出的不确定性对消费水平的边际效应Ⅱ 85 表6.3—1 高、低收入家庭的消费水平比较 87 表6.3—2 不确定性对不同收入水平家庭消费的边际效应 87 表6.3—3 不同收入水平家庭中的医疗保障情况 88 附表6—1 高收入家庭的消费函数 90 附表6—2 低收入家庭的消费函数 90 表7.2—1 城镇居民储蓄动机分布 92 表7.2—2 家庭特征与银行存款率 93 表7.3—1 家庭特征与债务率 94 表7.3—2 不同收入家庭的债务结构 95 表7.3—3 失业保险覆盖率与替代率 96